雖然“五一”假期，外圍市場(chǎng)不平靜，但是節后首日A股三大指數集體飄紅，表現出韌性！截至5月6日收盤(pán)，上證指數漲0.63%，報收2878.14點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指數漲1.97%，報收2110.27點(diǎn)。以半導體及元件、光刻膠、集成電路概念為代表的板塊引領(lǐng)股指上漲， REITs板塊和科創(chuàng )板強勢爆發(fā)。

多家機構表示，未來(lái)的經(jīng)濟回升將使得各行業(yè)都呈現景氣上行，并看好科技行業(yè)。

境內基礎設施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)正式起步。中國證監會(huì )和國家發(fā)改委于節前4月30日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ钒l(fā)布后，證監會(huì )于當日起就《公開(kāi)募集基礎設施證券投資基金指引（試行）》（下稱(chēng)《指引》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。節后開(kāi)市首日，中國鐵建、中國交建等基建股上漲。

提供直接分享投資基礎設施收益新方式

“允許公募基金持有REITs是本次《通知》的一大亮點(diǎn)，這就意味著(zhù)，未來(lái)基礎設施REITs的規?？梢宰龅煤艽?，流通的單位份額額度可以比較小，大大增強基礎設施REITs的流動(dòng)性?！逼桨沧C券研究報告指出。從短期看，基礎設施REITs有助于增加地方政府收入，降低債務(wù)風(fēng)險，擴大基建投資融資來(lái)源。長(cháng)期看，基礎設施REITs有望為資本市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，有利于完善儲蓄轉化投資機制，改善直接融資和間接融資失衡，降低實(shí)體經(jīng)濟杠桿率。

平安證券研究報告分析，一方面，地方政府官員的任期不同，會(huì )導致參與基礎設施REITs的積極性存在較大分化；此外，公募需要參與基礎設施的運作、維護、后續發(fā)展，這與公募基金財務(wù)投資的理念和定位可能沖突。

越秀集團表示，“公募REITs作為連接實(shí)體經(jīng)濟與資本市場(chǎng)的創(chuàng )新金融工具，一方面可為普通居民提供投資基礎設施、直接分享投資收益的新方式，豐富資本市場(chǎng)投融資工具。另一方面有助于吸引社會(huì )資本參與基礎設施投資，推動(dòng)在基礎設施領(lǐng)域構建更加完善的要素市場(chǎng)化配置機制，提升基礎設施運營(yíng)水平?！痹叫慵瘓F表示。

什么是REITs?

REITs的全稱(chēng)為不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，主要收益來(lái)自持有不動(dòng)產(chǎn)的租金收入，是養老金和保險資金等長(cháng)期資金的重要投資標的之一。

亮點(diǎn)：REITs板塊強勢爆發(fā) 中芯國際擬上科創(chuàng )板

值得注意的是，4月30日，中國證監會(huì )、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式啟動(dòng)基礎設施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)工作。

華泰證券表示，這是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集投資者資金，由專(zhuān)門(mén)投資機構進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。

天風(fēng)證券表示，此次基建REITs試點(diǎn)有望進(jìn)一步夯實(shí)建筑板塊估值提升的基礎，但預計具體的幅度、節奏不盡相同。具體來(lái)說(shuō)，建議重視年初以來(lái)板塊估值提升過(guò)程中相對滯后的中字頭央企和地方國企、細分行業(yè)龍頭等。

科創(chuàng )板個(gè)股輪番走高，光云科技漲21.47%，滬硅產(chǎn)業(yè)、卓易信息、優(yōu)刻得、寶蘭德、安集科技、聚辰股份等集體漲停，漲幅高達20%。比較靚麗的數據就是100只個(gè)股，漲幅超過(guò)10%的就有28只。

分析人士認為，科創(chuàng )板反彈如此劇烈，很大程度可能跟中芯國際要回歸A股有關(guān)，因此可以看到很多芯片股的表現十分搶眼。

5月5日晚間，港股上市公司中芯國際發(fā)布公告表示，擬申報科創(chuàng )板上市。作為中國目前規模最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路公司，中芯國際登陸科創(chuàng )板無(wú)疑是利好消息。

中芯國際早盤(pán)高開(kāi)5.9%，報16.90港元，漲10.75%?！爸行緡H登陸科創(chuàng )板，有望帶動(dòng)上游領(lǐng)域公司共舞?！庇袠I(yè)內人士表示，中芯國際此舉利好國產(chǎn)半導體設備、材料廠(chǎng)商。

機構分析：依然傾向將科技作為彈性進(jìn)攻主線(xiàn)

安信證券表示，未來(lái)的經(jīng)濟回升將使得各行業(yè)都呈現景氣上行，結構機會(huì )將從必需消費擴散至科技、周期、可選消費與金融，結合回升彈性與中期產(chǎn)業(yè)空間，依然傾向將科技作為彈性進(jìn)攻主線(xiàn)。

中信建投認為，首先，在經(jīng)濟重新恢復后，科技行業(yè)景氣程度將提升。前期市場(chǎng)大幅度下跌，科技行業(yè)配置價(jià)值重新出現，首推電子、通信和計算機三個(gè)行業(yè)；其次，逆周期調節受益的建筑、建材、交運等行業(yè)也具有相當的彈性；第三，前期受損的餐飲旅游等行業(yè)也將重新恢復。

中信證券則表示，配置上，依舊建議以新舊基建及相關(guān)科技龍頭(5G、云計算、新能源車(chē)等)為主線(xiàn)；同時(shí)可以繼續布局前期受疫情壓制的優(yōu)質(zhì)滯漲板塊，包括餐飲、免稅、百貨、白酒、消費電子、汽車(chē)電子、廚電、CRO、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等細分領(lǐng)域龍頭。

（廣州日報全媒體記者 張露 王楚涵）

原載于廣州日報，原始鏈接：https://gzdaily.dayoo.com/h5/html5/2020-05/07/content_129916_697291.htm